{"id":94356,"date":"2024-09-16T18:00:31","date_gmt":"2024-09-16T16:00:31","guid":{"rendered":"https:\/\/www.nebrija.com\/medios\/actualidadnebrija\/?p=94356"},"modified":"2024-09-17T08:29:07","modified_gmt":"2024-09-17T06:29:07","slug":"el-behavioral-finance-ilumina-las-esquinas-de-la-inversion-financiera-y-sus-probabilidades","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.nebrija.com\/medios\/actualidadnebrija\/2024\/09\/16\/el-behavioral-finance-ilumina-las-esquinas-de-la-inversion-financiera-y-sus-probabilidades\/","title":{"rendered":"El `Behavioral Finance\u00b4 ilumina las esquinas de la inversi\u00f3n financiera"},"content":{"rendered":"<p>Invertir no deja de ser un proceso probabil\u00edstico en el que entran en juego m\u00faltiples factores de conocimiento del terreno, pero tambi\u00e9n condicionantes que llevan a tomar malas decisiones provocadas por los sesgos y los atajos mentales. El denominado Behavioral Finance, una mezcla de psicolog\u00eda social y econom\u00eda que surge en los noventa como una respuesta a la teor\u00eda neocl\u00e1sica -regida por la formulaci\u00f3n y las normas-, est\u00e1 a la orden del d\u00eda a la hora de gestionar los manejos del \u201cpoderoso caballero\u201d.<\/p>\n<p>Jaime Mart\u00ednez G\u00f3mez, director global de Asignaci\u00f3n de Activos en BBVA <a href=\"https:\/\/www.bbvaassetmanagement.com\/es\/\">Asset Management<\/a>, analiz\u00f3 las aplicaciones y conceptos b\u00e1sicos del Behavioral Finance (t\u00e9rmino que tiene sus s\u00edmiles en espa\u00f1ol: finanzas del comportamiento, finanzas conductuales, psicolog\u00eda de los inversores o psicolog\u00eda del comportamiento financiero) durante la inauguraci\u00f3n de los seminarios de investigaci\u00f3n de la <a href=\"https:\/\/www.nebrija.com\/la_universidad\/facultades\/facultad-economia-empresa\/\">Facultad de Econom\u00eda y Empresa<\/a> de la Universidad Nebrija acompa\u00f1ado de su decana, Ana Fern\u00e1ndez-Ardav\u00edn, y del gerente de Nebrija, \u00d3scar Aguado.<\/p>\n<p>El Behavioral Finance \u201cpercibe creencias no completamente racionales y usa preferencias m\u00e1s realistas al pasar de un concepto de <em>homo economicus<\/em> a otro de <em>Homer economicus<\/em>\u201d que hace referencia al personaje de Los Simpson, que impon\u00eda sus instintos a la l\u00f3gica. En cualquier caso, Mart\u00ednez G\u00f3mez apel\u00f3, en esas decisiones financieras, a buscar constantemente a personas que piensen en contra de tu criterio y a registrar las experiencias positivas y negativas personales del pasado.<\/p>\n<p><a href=\"https:\/\/www.nebrija.com\/medios\/actualidadnebrija\/wp-content\/uploads\/sites\/2\/2024\/09\/Behavioral-finance-Nebrija-2.jpg\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"aligncenter wp-image-94358 size-full\" src=\"https:\/\/www.nebrija.com\/medios\/actualidadnebrija\/wp-content\/uploads\/sites\/2\/2024\/09\/Behavioral-finance-Nebrija-2.jpg\" alt=\"Behavioral Finance Nebrija\" width=\"1100\" height=\"734\" \/><\/a><\/p>\n<h2><strong>Exceso de confianza y anclaje<\/strong><\/h2>\n<p>El experto del BBVA diseccion\u00f3 un mapa de sesgos cognitivos que afectan a las decisiones financieras como el exceso de confianza, la representatividad, el conservadurismo, el de confirmaci\u00f3n, el anclaje (\u201cnuestra tendencia a utilizar informaci\u00f3n irrelevante en una situaci\u00f3n de incertidumbre\u201d) o la disponibilidad (el mecanismo de la publicidad).<\/p>\n<p>Algunos sesgos emocionales como la contabilidad humana (\u201ctendencia a organizar nuestra mente en diferentes cuentas separadas y no agregar los resultados de todos ellas\u201d), el <em>statu quo <\/em>(la preferencia por mantener una situaci\u00f3n tal cual est\u00e1), el <em>endowment effect<\/em> (sobrevalorar algo por el hecho de que nos pertenece) o el <em>present bias<\/em> (preferimos la satisfacci\u00f3n inmediata que la futura) tambi\u00e9n emergieron en su ponencia.<\/p>\n<p>Los treinta a\u00f1os de experiencia en la gesti\u00f3n de activos de Jaime Mart\u00ednez G\u00f3mez salieron a relucir adem\u00e1s cuando explic\u00f3 algunos aspectos de la teor\u00eda prospectiva o teor\u00eda de las perspectivas (<em>prospect theory<\/em>) ideada en 1979 por los psic\u00f3logos Daniel Kahneman (Premio Nobel de Econom\u00eda en 2002) y Amos Tversky. El dolor de una p\u00e9rdida es mayor que el placer que proporciona una ganancia equivalente es una de las m\u00e1ximas aplicadas al sector financiero m\u00e1s conocidas de estos economistas.<\/p>\n<p><a href=\"https:\/\/www.nebrija.com\/medios\/actualidadnebrija\/wp-content\/uploads\/sites\/2\/2024\/09\/Behavioral-finance-Nebrija-1.jpg\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"aligncenter wp-image-94357 size-full\" src=\"https:\/\/www.nebrija.com\/medios\/actualidadnebrija\/wp-content\/uploads\/sites\/2\/2024\/09\/Behavioral-finance-Nebrija-1.jpg\" alt=\"Behavioral Finance Jaime Mart\u00ednez G\u00f3mez\" width=\"1100\" height=\"734\" \/><\/a><\/p>\n<h2><strong>SOS, los sesgos nos acechan<\/strong><\/h2>\n<p>\u00bfC\u00f3mo sobrevivimos a todo esto, a este magma de sesgos y a esta constataci\u00f3n de la probabilidad como un compa\u00f1ero de la inversi\u00f3n? Seg\u00fan Mart\u00ednez G\u00f3mez, modificando a la persona en cuesti\u00f3n o modificando el entorno. En la primera acci\u00f3n puede ayudarnos la educaci\u00f3n, las estrategias cognitivas (como tener en cuenta las opiniones contrarias, la generaci\u00f3n de alternativas o la reducci\u00f3n del optimismo) y los modelos de decisi\u00f3n trabajados (como la que muestra la pel\u00edcula <em><a href=\"https:\/\/www.infobae.com\/deportes\/2024\/05\/17\/que-es-el-moneyball-la-estrategia-de-analisis-que-se-volvio-tendencia-en-el-futbol-europeo\/#:~:text=Es%20como%20buscar%20una%20acci%C3%B3n,la%20identificaci%C3%B3n%20de%20jugadores%20subestimados.\">Moneyball<\/a><\/em>).<\/p>\n<p>Si probamos con el cambio del entorno tendremos que acometer incentivos econ\u00f3micos o sociales, o impulsar los<em> nudges<\/em>, peque\u00f1os refuerzos positivos que, al estilo de la mam\u00e1 elefante cuando empuja con su trompa a la cr\u00eda para que siga la senda adecuada, nos ayude a canalizar nuestras decisiones de la mejor manera.<\/p>\n<p>[Jaime Mart\u00ednez G\u00f3mez cit\u00f3 la <em>web<\/em> <a href=\"https:\/\/www.gjopen.com\/\">Good Judgment\u00ae Open<\/a>, propiedad de\u00a0<a href=\"https:\/\/goodjudgment.com\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Good Judgment<\/a>, una empresa &#8220;que brinda a los tomadores de decisiones corporativos, gubernamentales y no gubernamentales el beneficio de la previsi\u00f3n&#8221;].<\/p>\n<p><em>Texto: Javier Picos \/ Fotos: Zaida del R\u00edo.<\/em><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Jaime Mart\u00ednez G\u00f3mez, director global de Asignaci\u00f3n de Activos en BBVA Asset Management, inaugura los seminarios de investigaci\u00f3n de la Facultad de Econom\u00eda y Empresa.<\/p>\n","protected":false},"author":326,"featured_media":94359,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"_monsterinsights_skip_tracking":false,"_monsterinsights_sitenote_active":false,"_monsterinsights_sitenote_note":"","_monsterinsights_sitenote_category":0,"footnotes":""},"categories":[5017],"tags":[4993,4877,5953,3124,5259,5952,5954],"acf":[],"yoast_head":"<!-- This site is optimized with the Yoast SEO plugin v22.1 - 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